| S1 | マレーシアの漢方・伝統製品市場はUSD 720M規模（2025年、広義ハーブ・伝統製品）で、CAGR 2.49%の緩やかな成長軌道にある。ただしTCM単体の分離データは未公開であり、市場定義（狭義TCM vs 広義ハーブ医薬品）によって規模... | シンガポールのハーブ・伝統製品市場はUSD 345M（2025年）で、CAGR 1.58%の低成長軌道にある。ただし広義のハーブ医薬品市場はUSD 740M（2024年）との推定もあり、114%の乖離が存在し市場定義の合意が得られていない。... | 香港TCM市場は漢方薬・薬草小売でHKD 47億（約USD 6.0億、2024年）、pCM輸出額HKD 28.8億（93%現地製造）の規模を持つ。グローバルTCM市場USD 92.67B（2026年、CAGR 7.18%）の中で、香港は製造... |
| S2 | マレーシアTCM業界は高い参入障壁（T&CM Act 2016による登録義務・GMP要件）と高い供給者交渉力（中国からの原材料輸入依存、USD 507.2M）を特徴とする。買い手の交渉力は中～高（民族的嗜好による分散、低い切替コスト）。代替... | シンガポールTCM市場は高い参入障壁（TCMPB登録試験+HSA製品規制）、高い供給者交渉力（全ハーブ輸入依存）、中〜高の買い手交渉力（76% CAM利用・低切替コスト）、中程度の代替品の脅威（62.65%がTCMと西洋薬を補完的に併用）、... | 香港TCM業界は高い参入障壁（CMO登録制度+pCM Group I-III要件）、高い供給者交渉力（全量輸入依存、有毒物質分類の管区間不整合）、中程度の買い手交渉力（高齢者64%がTCMで慢性疾患管理）、中〜高の代替品脅威（Manning... |
| S3 | マレーシアTCM業界は4つのマクロ要因に駆動されている。Political面ではT&CM Act 2016と2024年「現代的主張」新カテゴリが規制環境を形成。Economic面ではGDP成長率5.1%（2024年）とインフレ1.8%が安定... | シンガポールTCM市場を動かすマクロ環境要因は4軸全てで強いデータを持つ。Political: Healthier SG構想でTCM統合が進行中（18提案評価サンドボックス、年間SGD 4億追加投資）。Economic: GDP成長4.4-... | 香港TCM業界のマクロ環境はPEST全4軸で明確な要因が確認された。Political: CMO規制枠組み（1999年）に加え2025年12月にブループリント・TCM病院が同時始動、GBA規制調和が中国本土アクセスを促進。Economic:... |
| S4 | マレーシアTCMバリューチェーンは原材料調達から小売・クリニックまで6段階で構成されるが、上流の原材料段階が輸出の80%超を占め付加価値が低い構造。製造段階（垂直統合モデルで粗利約47.7%）に最も高い利益率が集中する一方、小売段階は薄利（... | シンガポールTCMバリューチェーンは「全量輸入→規制管理→製造→流通→クリニック/小売」の5段階構造で、全ハーブが輸入依存のため上流は供給リスクが高い。EYSは垂直統合（香港GMP工場→シンガポール44-50店舗+18-25クリニック）で価... | 公開情報の範囲では、香港TCMバリューチェーンの利益プール構造は2010年データに大きく依存しており、最新の構造は不明です。現時点で確認できたデータからは、小売段階が粗営業余剰HK$5.062億で絶対額最大、卸売段階が付加価値率67.9%で... |
| S5 | Eu Yan Sangマレーシアは145年のブランド歴史と垂直統合モデルを強みに持ち、2024年のRohto/三井物産による買収（SGD 808M）がR&D・グローバル展開力を大幅に強化。一方、デジタルチャネル活用の遅れと収益集中リスクが弱... | Eu Yan Sangシンガポールは145年のブランド歴史、44-50店舗+18-25クリニックの最大規模ネットワーク、SGD 808Mでのロート・三井買収によるR&D・地理的拡大リソースが強み。弱みはデジタルチャネル活用不足とTCM施術者... | EYS香港は、GMP認定製造能力（27/264社の先行者優位）とHKBU研究連携を強みに、TCM病院開院・GBA規制調和・ブループリント政策支援という歴史的好機に直面している。一方、Hin Sang・Vita Greenによるシェア侵食と高... |
| S6 | マレーシアTCM市場の3Cバランスにおいて、Customer軸では中華系30-49歳がコアユーザー（TCM利用率3.9%、中華系の89.9%が良好な知識）で信頼が最強の購買予測因子。Competitor軸では高度に断片化した市場でEYS（9... | Customer: 成人の20%が年間TCM受診、62.65%がCHMと西洋薬を併用。中華系・50歳以上・女性が主要層だが、Gen Z/ミレニアルがウェルネス支出の40%以上を占める新興セグメント。Competitor: 上位5社でシェア約... | 香港TCM市場の3Cバランスは、Customer（コロナ後TCM利用率47%、56%が二重医療支持、体質調整47%が最大動機）、Competitor（上位10社シェア5%未満の極度の断片化、GBA統合で医療製品需要154%急増）、Compa... |
| S7 | マレーシアTCM市場の主要競合は4つの戦略グループに分かれる。プレミアム小売のEYS（約93店舗、小売88.9%、12.7%売上成長）、マス/卸売のHai-O/Beshom（69店舗、年間RM271.4M、卸売58.5%・MLM展開）、プレ... | シンガポールTCM市場の主要競合は4グループ: (1)Eu Yan Sang（40+店舗、認知度93%）がプレミアム・垂直統合で差別化するも売上CAGR -0.06%と停滞。(2)Hockhua Tonic（56-62店舗、S$140M売上... | 香港TCM市場の主要競合は4つの戦略グループに分かれる。プレミアムG（EYS: 300+製品、GMP工場）、マスG（WYT: 70+店舗、AI体質診断導入）、イノベーションG（Vita Green: 60+店舗/150+製品、Hin San... |
| S8 | マレーシアTCM市場の顧客は3つの主要セグメントで構成される。コアユーザー（都市部中華系30-49歳、aOR=2.95）は自然性（73.3%）と低副作用（40.2%）を重視し、治療（68.1%）・健康維持（67.3%）・予防（44.5%）の... | シンガポールTCM市場の顧客は4セグメント: (1)コアTCMユーザー（50歳以上・中華系96.89%・女性56.91%）が慢性疾患管理（34%）・リハビリ（26.9%）を目的に62.65%が西洋薬と併用。(2)超高齢層（65歳以上20.7... | 香港TCM顧客は3セグメントで構成される。(1) 高齢者（60歳以上、利用率47-64%）: 慢性疾患のホリスティック管理と施術者との信頼関係構築がJTBD。(2) 若年層（15-39歳、利用率20-30%）: 77%が西洋医学の方が便利と... |
| S9 | マレーシアのTCM規制環境はT&CM Act 2016を中核に、施術者登録義務化（2024年完全施行）、NPRA製品登録制度、GMP準拠義務の三本柱で構成される。2024年に「現代的主張を伴う天然製品」カテゴリが新設され、科学的根拠に基づく... | シンガポールTCM規制環境は3層構造でビジネスに大きく影響する。(1)施術者規制: TCM Practitioners Act 2000に基づくTCMPB登録制度が参入障壁として機能（STRE試験必須、3認定教育機関のみ）。(2)製品規制:... | 香港TCMの規制環境はCMO（Cap. 549、1999年）を基盤に、2025年12月のブループリント発表・TCM病院開院・GCMTI恒久施設開設で新たなフェーズに入った。pCm登録制度の移行期間完了（2025年）、CMDF HK$1B注入... |
| S10 | TCM業界のテクノロジーは7つの主要領域で進展しているが、マレーシアでの採用は大半が研究段階から初期実装にとどまる。AI診断（顔診断精度99.02%）、舌診断AI（AUC 0.752）、ブロックチェーン型トレーサビリティが有望だが実臨床展開... | シンガポールTCM業界を変革しうる技術は6領域に分類される。最もディスラプションリスクが高いのはGushengtangのAI-TCMプラットフォーム（2026年までにシンガポール30クリニック計画）。最も実用化が進んでいるのは化学フィンガー... | 公開情報の範囲では、香港TCM業界に影響を与える7つの技術領域が確認されたが、各技術の商業化コスト・ROI・普及率データが不足しており、ディスラプションの時間軸・規模について確定的な結論を出すには情報が不足しています。現時点で確認できたデー... |