S2

この業界のプレイヤーの力関係はどうなっているか？

中確度
用語ガイド
S1-S10 戦略論点 — 業界分析の10の戦略的問い
F1-F13 分析フレームワーク — 各データ収集・分析の単位（下部「Related Fact Pages」参照）
dp-XXX データポイントID — ファクトページで元データの詳細を確認可能
情報源ティア（信頼度）
T1: 学術論文・政府統計
T2: 業界レポート・大手メディア
T3: 企業発表・業界団体
T4: ブログ・SNS・未検証情報
分析フレームワーク一覧
F1: 市場規模・成長 / F2: Five Forces / F3: PEST / F4: バリューチェーン / F5: SWOT / F6: 3C / F7: 競合プロファイル / F8: 顧客JTBD / F9: 規制マップ / F10: 戦略グループ / F11: 戦略キャンバス / F12: 利益プール / F13: テクノロジー
全量輸入依存×断片化市場（上位10社5%未満）の構造では、GMP認証と自社チャネルの二重保有が唯一の構造的防衛線となる — 供給者リスクと代替品リスクを同時にヘッジできるプレイヤーのみが持続的に勝てる
Conclusion
香港TCM業界は高い参入障壁（CMO登録制度+pCM Group I-III要件）、高い供給者交渉力（全量輸入依存、有毒物質分類の管区間不整合）、中程度の買い手交渉力（高齢者64%がTCMで慢性疾患管理）、中〜高の代替品脅威（Mannings/Watsonsが流通支配）、高い既存競合間競争（上位10社でシェア5%未満の断片化市場）を特徴とする。
So What?
5つのForce全てが中〜高で競争環境は厳しいが、GMP認証率10%（27/264社）という参入障壁の非対称性と全量輸入依存の供給者交渉力を併せて見ると、品質認証済み+サプライチェーン統制力を持つEYSは、規制強化が進むほど相対優位が拡大する構造にある。規制の厳格化を「脅威」ではなく「堀」として戦略に組み込むべきである。
Evidence Summary
- CMO登録制度により認定学位+ライセンス試験合格が必須。GMP認証は264社中27社のみ [dp-021(F2)] [dp-023(F2)] - 全量中国等から輸入。スケジュール1に31種有毒薬草、スケジュール2に574種が規制対象 [dp-024(F2)] - 高齢患者の64%がTCMで慢性疾患管理、30%が西洋医学と併用 [dp-025(F2)] - Mannings、WatsonsがOTC/サプリメント流通を支配。西洋サプリメントが若年層に浸透 [dp-026(F2)] - 上位10社のシェアが5%未満。小売業者4,654社、卸売業者933社 [dp-006(F6)]
Confidence Score
65
Evidence(x0.4) 7.0 / 10
Logic(x0.35) 6.75 / 10
Coverage(x0.25) 5.67 / 10

Evidence (x0.4)

Sub-elementScoreRationale
Source Tier7F2の平均ティアはT1.6。T1（CMO法令、政府薬材規制）が約40%、T2（業界レポート、市場データ）が約40%、T3が約20%。規制系データはT1
Recency7F2のfreshness_2yr_ratioは0.75。CMO規制枠組みは構造的ファクトで安定。断片化市場データ（4,654小売業者）は比較的最新
競合環境（既存競合間の強度、シェア分布）は動態的ファクト（volatility=high）。ただし規制参入障壁はCMO Cap.549に基づく構造的ファクト（volatility=low）で安定
Convergence (Value)7小売業者4,654社、卸売業者933社、GMP認証27/264社は公式データで一致。Schedule 1（31種）+2（574種）の有毒薬草規制数も整合
Convergence (Scope)7Five Forcesの5軸全てについてデータが揃い、スコープは一貫。CMO規制を基盤とした参入障壁分析が香港に完全特化
Specificity7香港固有データが大半。CMO登録制度、Schedule 1-2規制、Mannings/Watsons流通支配等が香港に完全特化。買い手交渉力の高齢者64%利用率も香港固有

Logic (x0.35)

Sub-elementScoreRationale
Inference Depth7各Forceの強弱評価は規制・市場データからの直接推論（1ステップ）。CMO登録要件→参入障壁の高さは直結的
Reasoning Type7Porter's Five Forces分析を体系的に適用。5軸全てに定性的データを配置し、N=8のデータポイントで帰納的に構造を描写
Counter Check6代替品としてのMannings/Watsons OTCサプリメントの脅威を反証として認識。GMP認証率の低さ（27/264=10.2%）を品質面の構造的課題として検討。ただし定量的Force評価の不在が弱点
Cross-FW Consistency7F2とF9（規制: CMO Cap.549）が完全整合。F7（競合: 断片化市場）とF6（3C: 上位10社5%未満）も整合。F4（バリューチェーン: 全量輸入依存）との関連も確認

Coverage (x0.25)

Sub-elementScoreRationale
Required Items Rate98項目中7項目充足（87.5%）。各Force強弱・参入障壁・代替品・供給者集中度・買い手感度・既存競合強度・規制障壁が充足。定量スコアリングのみ欠落
Critical Gaps51つのCritical Gap: 各Forceの定量スコアリングが欠如。定性的にはForce構造が明確だが、数値化された比較が不可能。ただし結論導出への影響は限定的
Obtainability3Five Forcesの定量スコアリングは標準的な公開データとしては存在しない。コンサルティングファーム独自の分析手法に依存し、構造的に取得困難
Hypothesis Options
収集データから複数の解釈が成り立つ場合に、各仮説とその確信度を並列提示しています。最終判断はコンサルタントの知見とクライアントとの対話で確定します。

単一仮説として結論を提示

dp-XXX = Data Point（ファクトページで詳細を確認できます）
  • この業界のプレイヤーの力関係はどうなっているか？
    • H1: 参入障壁は高い
      • E1.1: 規制による参入障壁
        CMO登録制度: 認定学位+ライセンス試験合格必須。CME要件あり [dp-021(F2)]
        pCM登録: Group I-IIIの段階的データ要件。移行期登録2025年6月完了 [dp-022(F2)]
        ◆ F2: Five Forces分析
      • E1.2: 品質認証障壁
        GMP認証: 264製造業者中27社のみ取得（任意制度） [dp-023(F2)]
        ◆ F2: Five Forces分析
  • H2: 供給者交渉力は高い
    • E2.1: 輸入依存構造
      全量中国等から輸入。スケジュール1に31種有毒薬草、スケジュール2に574種が規制 [dp-024(F2)]
      管区間の有毒物質分類不整合がサプライチェーンを複雑化 [dp-049(F5)]
      ◆ F2: Five Forces分析
      ◆ F5: SWOT分析
  • H3: 買い手交渉力は中程度
    • E3.1: 顧客のTCM依存度
      高齢患者の64%がTCMで慢性疾患管理。30%が西洋医学と併用 [dp-025(F2)]
      コロナ後のTCM利用率47%への急増 [dp-001(F6)]
      ◆ F2: Five Forces分析
      ◆ F6: 3C分析
  • H4: 代替品脅威は中〜高
  • H5: 既存競合間競争は激しい
    • Related Fact Pages
    Required Items
    この論点に完全に回答するために必要な情報項目です。✓ は収集済み、✗ は未収集を示します。✗ の項目が多いほど結論の確信度に影響します。
    Information Gaps